过去一个季度的伯克希尔是超级大卖家股票配资正规平台。
两个数据让人惊讶,两个数据也是息息相关。
周六披露的二季报显示,巴菲特的现金储备(及现金等价物)从3月31日的1890亿美元飙升至6月30日创纪录的2769.4亿美元。
这么多现金在手,主要贡献来自于卖出苹果公司部分。二季度,伯克希尔减仓了所持苹果近一半,减至4亿股。
当然,即使是在出售后,苹果仍是伯克希尔迄今为止最大的股票持股。
巴菲特在第一季度减持了13%的苹果,并在5月4日的伯克希尔年会上专程解释了这个问题。有很大部分是出于税收原因。
他说,如果美国政府希望弥补不断攀升的财政赤字,提高资本利得税,那么今年“少量出售苹果”将使伯克希尔股东长期受益。
此次抛售的规模表明,这可能不仅仅是一种节税举措。
是不是要继续卖下去?巴菲特其实也说的很清楚,
“当格雷格执掌伯克希尔时,我们仍会持有苹果、可口可乐和美国运通,除非有什么极端情况出现。
大多数事情,如果你越来越努力,你会学到更多的数学知识,或者你会学到更多的物理知识,但投资其实不需要这样做。
你真的要有正确的心态。
除非发生什么让我们必须改变资本配置和投资策略的极端事件,苹果仍会是我们最大的普通股投资。
但在当前情况下,我不介意我们抛售一些苹果,让我们的现金及等价物的仓位更大一些。
当我审视现在的机会成本时,我认为现金及等价物非常有吸引力。”
回头看下苹果。作为“华丽七巨头”中进入3万亿俱乐部的三大成员,经历近期美股大回调,苹果还是市场表现最稳定的。截至最新交易日,苹果、微软、英伟达的市值分别为3.34万亿美元、3.04万亿美元和2.64万亿美元。
and 伯克希尔的股价相对也算比较稳定,总市值5月初站上9000亿美元之后,目前在9200亿美元附近。
自身股价的“高企”,伯克希尔的回购行为也谨慎起来。
在2季度仅回购了3.45亿美元股票,是几年来最低的季度回购规模之一。相比之下,2024年第一季度为26亿美元,2023年第四季度为22亿美元。
季报只披露了伯克希尔前五大重仓(如下),更多持仓细节要等13F了。
截至6月底,伯克希尔将证券持股72%的仓位集中在5家公司上,依次是:苹果(842 亿美元)、美国银⾏(411 亿美元)、美国运通(351 亿美元)、可⼝可乐(255 亿美元)和雪佛⻰(186 亿美元)。
跟去年底的唯一变化就是苹果被大幅减持。
但不得不说,巴菲特一以贯之地理性行事。他在今年2月底的股东信(《精译全文|致敬“过去与未来”的设计师!巴菲特最新股东信与伯克希尔的市值新高一同而来》)上早就强调了,
“虽然我们没有与预测到经济瘫痪何时会到来,但我们时刻做好了准备”,伯克希尔生生不息的秘诀是“极致的财政保守主义”。
值得一提的,进入7月以来,伯克希尔连续12个交易日卖出第二大重仓股美国银行的行为也引起市场高度聚焦。巴菲特从7月17日开始抛售,总计9040万股、38亿美元,至今仍未停止——伯克希尔目前在该银行的持股量已降至12.1%。
最后推荐一篇经典文章:《巴菲特2015年亚利桑那州立大学的对话:如果不做现在的事儿,我想成为一名记者》
对于希望从事媒体行业以及管理企业的人,这是一场必看的对话,虽然已经过去了9年多,但很多思考、建议绝对是富有时间价值和与时俱进的操作性。
而哪怕是做投资研究的人,也会从中得到巨大启发。因为巴菲特说,“如果不做我现在做的事儿,我也想成为一名记者。”
在他看来,做企业研究跟媒体完成选题没有什么区别,都是围绕一个假设去深入调研和分析,过程的关键都是“实事求是”。而要让自己接近事实,只有不断阅读股票配资正规平台,不断学习。
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